В качестве «водной дороги» для грузовых барок и пассажирских шлюпок он не пригодился. Поэтому в 1912 году Городская дума оживленно обсуждала проект засыпки канала и превращения образовавшейся полосы в проспект имени Николая II. Параллельно был выставлен на слушанья еще один проект — о засыпке нынешнего канала Грибоедова и превращении его в проспект Александра III. На месте пересечения вновь созданного проспекта с Невским предполагалось установить огромную статую императора.
Так как в 1913 году отмечали 300-летие дома Романовых, то мысль о новых проспектах имени самодержцев понравилась всем. В то время отцы города относились к каналам довольно равнодушно, считая их устаревшими «техническими» артериями. Например, Лебяжью канавку у Летнего сада не раз предлагали засыпать для удобства движения пешеходов и экипажей.